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罗宾汉是如何赚钱的?罗宾汉商业模式概述

Robinhood是一款帮助投资股票、etf、期权和加密货币的应用程序,全部不收取佣金。罗宾汉通过提供:罗宾汉黄金,一个保证金交易服务,起价为每月6美元,从客户那里赚取利息现金以及来自做市商和交易场所的回扣。

快速介绍罗宾情绪

正如你可以“的机器人网站上所指出的那样投资库存,ETF,选项和加密货,所有佣金,右边的手机或桌面。
罗宾汉通过提供:
  • 当罗宾汉黄金,保证金交易服务,起步价为每月6美元
  • 从客户那里赚取利息现金和股票,就像银行收集兴趣现金存款
  • 以及来自做市商和交易场所的回扣

当罗宾汉的声称任务是“让接触美国人的途径民主化?金融系统”。

事实上,罗宾尼的主要原因价值主张由投资推动平台它可以让你买卖股票、交易所交易基金、期权和加密货币,完全不收取佣金。作为它的任务是民主化吗金融系统,这涉及到平台的三个主要元素:

  • 用户友好的
  • 适合所有投资者-新手
  • 对专家也很方便(尽管这不是主要目标)

作为弗拉德Tenev,联合创始人罗宾情绪告诉商业内幕“有很多人不相信它,我们不得不敲开很多门。”我们真的很无情。”

在75次游说之后,他们终于获得了一轮投资,让他们得以推出这个平台。

正如机器人网站上所解释的那样,从应用程序的市场潜力的实现来自两种创始人在销售软件到华尔街对冲基金的经验。

他们认为,这些基金为这些交易不支付任何费用,而普通美国人每笔交易将收取高达10美元的费用。从那以后,他们意识到他们可以使整个社会民主化过程

这就是为什么他们在2013年12月推出了这项服务黑客新闻甚至在它可用之前:

Robinhood-Hacker-新闻

策略最终获得了回报,《罗宾汉》的用户数量迅速增长,从2014年的数十万名等待用户到现在已经超过了300万账户2018年。该应用程序的便利性在同一时间强度对一些人来说弱点.正如在彭博“这有点像把赌场放在投资者的口袋里。”
然而,同样流畅、友好的用户体验,加上无缝的应用程序,使得它在千禧一代中非常受欢迎。
罗宾时也赚钱退税正如其博客上所指出的那样收入从这些回扣中支付运营的费用业务并提供免费交易。
罗宾汉每交易1美元赚取0.00026美元回扣。这意味着,如果你以100美元的价格买入一只股票,罗宾汉从做市商那里获利2.6美分。”
与此同时,彭博发现超过40%收入2018年初,该公司将客户订单出售给高频交易公司,或做市商。
为什么这很重要?对于一个自称罗宾汉的公司来说,它应该让金融市场民主化。这可能是矛盾的,同一家公司的大部分收入从拥有小的首都生成收入高频交易公司,这是华尔街的精髓。

《罗宾汉》是如何赚钱的

如果我们看看罗宾汉商业模式更详细地说,我们发现它通过三种主要方式赚钱:

利益赚取账户

现金关于罗宾尼目的账户是未投资的现金,这些可以借出 投资于其他安全的金融工具,使罗宾汉赚得小的每一美元投资的回报。

的免费商业模式模型

免费增值模式是一种有效的模型这可以帮助公司利用免费提供创造一个销售渠道,产生持续的线索和付费客户流。

事实上,Robinhood提供的基本服务是免费的,它还提供更高级的功能(比如保证金购买,或盘后交易),这是一个名为Robinhood Gold的付费包的一部分。

成功类型的商业模式wanbetx官网登陆

市场制作费用

对于Robinhood来说,另一种更具争议的赚钱方式是通过做市商,做市商向Robinhood支付少量费用,让其通过自己的平台处理交易。

当一家公司变成了购买股票的同义词

在大流行期间,罗宾汉变得更受欢迎,因为更多的人考虑投资:

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罗宾汉业余爱好者、散户投资者的业绩优于华尔街公司的故事,成了帮助公司进一步扩张和发展的口头禅。

然而,罗宾尼也成为青少年使用的应用程序。2020年6月,一个20岁的人开始贸易选择保证金他累积了超过70万美元的账面损失,导致他自杀

这引发了人们对《罗宾汉》部分的掠夺性问题的担忧,以及运行一款让所有人都能轻松交易的应用的风险。罗宾汉将如何解决这些问题也将影响如何平台以及监管将如何应对。

处理时机

正如我们在本文开头所看到的,Robinhood的首选扩张模式一直是通过等待名单,公司开放后会迅速获得关注。

《罗宾汉》于2019年开始在英国推出候选名单。这是一个重要的举措,因为它将使该公司能够在美国之外扩张。

随着公司宣布回到2019年:

2013年,罗宾汉踏上了任务使金融体系民主化。我们在美国率先开展免佣金投资,使每个人都能参与市场。从那时起,超过600万美国人发现了罗宾汉。

它继续说:

今天,我们很高兴继续我们的旅程,并介绍罗宾汉投资平台到英国。有了罗宾汉,你可以免费投资数千只美国和全球股票。没有外汇兑换费用和账户最低限额。今天注册,我们将于2020年初推出。

然而,随着疫情的爆发生长再往上走,麻烦也随之而来。事实上,有一件事是生长,另一个是hypergrowth。

当公司扩张过快时,尤其是在像罗宾汉这样的行业生长在金融业内部,事情可能会变得一团糟。

在一个受到高度监管的行业,以及可能对许多初次接触交易的年轻人的生活产生负面影响的情况下,《罗宾汉》不得不暂停其国际业务生长计划并关注美国市场。

在一份发表于TechCrunch该公司宣布:

在过去的几个月里,世界发生了很多变化,我们做出了一个艰难的决定,即无限期推迟我们在英国的发行。

它强调,在能够实现国际增长之前,它需要重新关注其核心国家美国,而不是因为缺乏资源。

早在2020年5月,封闭的圆以红杉资本(Sequoia)为首,后者对该公司的估值为83亿美元。

因此,把焦点回到美国,更多的是一个资源配置不足的问题生长,这是一个在具有高监管边界的行业中处理可伸缩性的问题。

罗宾汉和模因经济

meme-investing
MEME股票是在线病毒的证券,并引起年轻一代零售投资者的注意。因此,MEME投资是一个自下而上的社区驱动的方法,以投资将其作为Wall Street投资的反义词投资。此外,MEME INVESTING往往看起来有吸引力的机会,流动性较低,可能更容易超过,从而实现广泛的猜测,因为“MEME INVESTORS”经常寻找不成比例的短期回报。

正如我在这件作品中解释的那样MEME投资:

像Robinhood这样的平台通过一种名为“订单流支付”的机制,从大型华尔街机构收取费用。简而言之,这是有争议的,不仅因为它与罗宾汉的观点相违背任务要实现投资的民主化,也要考虑到潜在的利益冲突平台以及它的散户投资者。

事实上支付订单流或“PFOF”工作Robinhood等应用程序或其他股票经纪公司通过出售客户的交易赚钱。

为了帮助市场保持流动性,罗宾汉从每笔交易中获得一笔费用,这笔费用来自买入价和卖出价之间的价差。市场流动性越强,买入价和卖出价就越紧张,反之亦然。当然,这可能是一个非常有利可图的方面业务当罗宾汉。

但它造成了它与它的一致性的问题任务

事实上,在2021年接管米姆股票期间,正如《时代》杂志解释的那样MEME投资,罗宾情业阻止了一些这些股票的交易(如GameStop)声称流动性/风险保险单。然而,有些人认为,这也是由于零售交易员挤出市场的一些对冲基金,其中一些机构罗宾时代也在做业务更多细节看整体MEME投资块)。

作为对这些担忧的回答,罗宾汉的首席执行官强调了放弃或减少这种可能性收入来源,在一篇题为《小便士的机会”,弗拉德Tenev解释道:

“分便士规则”(SEC规则612)禁止交易所以少于一便士的增量报价。这种限制可能导致人为的宽NBBO,这是定价场外做市商使用的基准。

他进一步解释说:

简而言之,在执行我们客户的指令方面,交易所无法与场外做市商公平竞争。作为让我们的交易所更公平竞争的第一步,我们建议修改规则612,允许交易所对所有股票报价的小数点后四位。

回到2005年,当612规则被采用时,人们一致认为0.0001美元的价格增量在经济上是微不足道的。该规则的支持者认为,精明的投资者可能会利用这些较小的增量,以微小的幅度领先散户投资者。一些人还认为,技术还不够先进,无法妥善处理交易所报价的巨大增长。

然而,从那时起,技术突飞猛进,无佣金交易已成为行业规范。现在很明显,顾客价值小便士的价格改进,不再考虑他们经济微不足道,特别是在低价,高批量股,可能只能与一分钱传播进行交易。

当罗宾汉的IPO

最后,当罗宾汉招股说明书我们终于可以深入了解这家公司的内部情况,了解它的收入是如何划分的。

正如罗宾汉的财务招股说明书所强调的那样,该公司2021年的大部分收入都是基于交易的。正如我们将看到的,这意味着Robinhood的大部分收入来自订单流的支付。
正如罗宾汉的财务招股说明书所强调的那样,该公司2021年的大部分收入都是基于交易的。正如我们将看到的,这意味着Robinhood的大部分收入来自订单流的支付。
在疫情期间,Robinhood成功提高了所有kpi,这主要得益于米姆股票和加密货币投资,这为该平台吸引了数百万新用户。

在大流行期间,罗宾时代设法增加其所有KPI,主要感谢MEME股票,以及加密投资,从而借鉴平台数百万的新用户。
罗宾汉、股票和期权(受GameStop和AMC等meme股票的推动)、加密货币投资(主要由Dogecoin推动)等资产呈指数级增长;使得该平台上交易的资产出现了不可思议的增长,因此Robinhood收取了费用。

在记录指数增长的资产中生长对于Robinhood,股票和期权——由GameStop和AMC等meme股票驱动,加密货币投资——主要由Dogecoin驱动;编造出不可思议的生长在资产交易上平台因此罗宾汉收取的费用。
在基于交易的收入中,大部分来自做市商。其中,Citadel Security占了Robinhood做市商总收入的34%。这一点很重要,因为Citadel Securities LLC是美国最大的做市商,在Redditors做空期间,它救助了对冲基金Melvin Capital。

在基于交易的收入中,大部分来自做市商。其中,Citadel Security占了Robinhood做市商总收入的34%。这一点很重要,因为Citadel Securities LLC是美国最大的做市商,在Redditors做空期间,它救助了对冲基金Melvin Capital。

华尔街是主要客户

正如该公司在其财务招股说明书中所强调的:

我们主要通过将期权、股票和加密货币的用户订单发送给做市商来赚取基于交易的收入,前提是履行义务得到满足,也就是在做市商执行路由订单的时间点。期权的交易价格以每份合约为基础,而股票的交易价格主要基于基础交易活动的买卖价差。对于加密货币,交易价格是名义订单的固定百分比价值.对于每种贸易类型,所有市场制造商都支付相同的交易价格。每月收集每月收集每个市场制造商的付款。

它继续说:

由于我们的大部分收入是基于交易的(包括订单流的支付,或“PFOF”),因此减少了证券的价差定价,交易活动水平普遍下降,我们的变化业务与做市商的关系,任何关于PFOF或类似做法的新规定或禁令,都可能导致盈利能力下降,合规成本增加,负面宣传的可能性扩大。

这些事务是如何计算的?

当罗宾汉解释道:

我们的大部分收入是基于交易的,因为我们通过将用户权益、期权和加密货币交易订单发送给做市商进行执行来获得考虑。对于股票和期权交易,这些费用被称为PFOF。关于加密货币交易,我们收到了“交易回扣”。就股票而言,我们收取的费用通常是基于所交易证券的公开报价价差大小;也就是说,在交易执行时,我们从公开报价的买入价和买入价之间获得固定比例的差额。对于期权,我们的费用是基于基础证券的每个合同。在加密货币的情况下,我们的回扣是名义订单的固定百分比价值.在每个资产类别中,是否股票,选项或加密货币,我们赚取的交易的收入在所有参与的市场制造商之间以相同的方式计算。我们优先考虑股权和期权订单,以优先考虑我们认为最有可能根据历史表演提供最佳执行的市场制造商,我们在路由订单时不考虑交易费。对于加密货币命令,我们致电我们认为提供竞争力的各种市场制造商的路线定价,我们在发送加密货币订单时不考虑交易回扣。

Doge代表了加密资产的大部分增长

正如其财务前景所强调的:

最近的一大部分生长我们从加密货币交易中获得的净收入主要来自Dogecoin的交易。如果对狗狗币交易的需求下降,并没有被我们平台上交易的其他加密货币的新需求所取代,我们的业务,财务状况和业务结果可能受到不利影响。

在与加密货币投资相关的收入流方面,狗狗币非常重要,以至于罗宾汉在招股说明书中强调了该公司将受到怎样的负面影响“如果DogeCoin的市场恶化或者如果狗狗素的价格下降,包括因子因素而导致Dogecoin的负面看法或其他加密货币交易平台上的DogeCoin的可用性增加。”

Robinhood的客户是谁?

正如财务前景所强调的那样“从2015年1月1日到2021年3月31日,超过一半的客户在我们的账户上融资平台告诉我们罗宾汉是他们的第一个经纪账户。”

它继续“截至2021年3月31日,我们约70%的AUC来自我们的客户平台年龄在18到40岁之间,客户的平均年龄平台31日”。

主自由指南:

其他案例研究:

发表的

Gennaro Cuofano.

詹纳罗是FourWeekMBA他也是一家高科技创业公司的业务发展主管,他帮助该公司以两位数的速度增长| Gennaro获得了国际MBA学位,重点是企业财务和商业战略|wanbetx手机官方网站参观为期四周的mba商业学院|或manbetxapp闪退

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